Если вы хотите больше знать о том, как формируется текущий курс валюты, то этот материал — для вас. В данной статье сделан упор именно на рассмотрение ключевых факторов, воздействующих на курс валюты. Что же на него влияет и почему?
Всем известно, что курс валюты считается одним из самых существенных показателей экономики государства, а также играет огромную роль в эффективном управлении собственными финансами. Именно поэтому каждый человек, желающий сохранить свои сбережения, должен знать об основных механизмах построения курса валют, что даст возможность составлять собственные прогнозы его изменения, повышая тем самым свое финансовое благосостояние.
Что влияет на текущий курс валюты
Итак, можно выделить следующие факторы, проявляющие воздействие на курс. Всякий из них мы рассмотрим максимально детально.
Торговый баланс страны
Под этим подразумевается соотношение операций импорта и экспорта. Когда государство экспортирует товары и услуги, то в него приходит валютная выручка. А если импортирует — валюта убывает из государства. Именно поэтому при негативном торговом балансе (импортируется больше, нежели экспортируется) возникает прессинг на нацвалюту, результатом которого является снижение ее курса, что связано с дефицитом инвалюты. Точно так же работает и обратное правило — при положительном торговом балансе (экспортируется больше, нежели импортируется) курс нацвалюты постоянно упрочняется, так как достаточно иностранной валюты.
При этом положительный торговый баланс далеко не всегда является позитивным явлением для экономики. Особенно в тех случаях, когда сальдо баланса (разница между количеством импорта и экспорта) весьма значительно. Слишком большой курс валюты страны — это так же нехорошо, как и слишком низкий. Это связано с тем, что в таком случае повышается стоимость товаров государства, в результате чего они перестают быть конкурентоспособными на внешних рынках. В подобных обстоятельствах Центробанк должен предпринять действия, устремленные на уменьшение курса нацвалюты, как, например, было несколько лет тому назад в Японии.
Торговый баланс — самый существенный фактор, проявляющий воздействие на курс. Совершенным считается значение данного показателя, приближенное к нулю, когда экспорт будет практически равен импорту. Это обеспечивает максимальную стабильность курса валюты в государстве.
Макроэкономические показатели государства
К ним относятся степень инфляции, безработицы, а также валовой внутренний продукт и множество других. У каждого государства есть свой перечень ключевых факторов, но большинство из них похожи. Именно такие данные, характеризующие определенные течения развития экономики, проявляют воздействие на курс. Значительная степень инфляции и безработицы неизменно негативно отражается на курсе нацвалюты, а подъем производства, напротив, закрепляет его.
На валютный курс выказывают воздействие не только фактические, но и прогнозные показатели. Очень заметные повышения курсов наблюдаются в момент выпуска показателя, в случаях совпадения его фактического значения с прогнозным.
Политика Центрального банка государства
Данный показатель считается одним из основных и самых обширных. Поэтому мы проанализируем сразу несколько его направлений активности Центрального банка, каждое из которых интенсивно воздействует на текущий курс.
- эмиссия денег. Добавочная эмиссия почти в любом случае ведет к уменьшению курса нацвалюты, что связано с ростом массы наличности и снижением фактической её ценности. Однако данное правило работает не всегда. К примеру, Федеральная Резервная Система США почти все время выпускает новые доллары, что не мешает данной валюте оставаться одной из сильнейших во всем в мире. Это обеспечивается благодаря компетентному использованию остальных инструментов денежного урегулирования, задерживающего инфляцию;
- валютные интервенции. Если у Центробанка возникает необходимость повысить или понизить курс нацвалюты, то он осуществляет валютные интервенции, что означает продажу или покупку на межбанковском валютном рынке больших сумм инвалюты по довольно завышенному или заниженному курсу, что, соответственно, повышает или уменьшает ее цену. Подобные операции возможны благодаря валютным резервам страны, поэтому чем выше такие запасы у государства, тем большее количество возможностей для регулирования имеет Центральный банк. Стоит упомянуть, что такие интервенции дают лишь кратковременный результат. Дабы постоянно укреплять или ослаблять валютный курс, следует использовать иные методы;
- учетная ставка. Данный параметр также носит название «ставка рефинансирования» и обозначает процент, под какой коммерческие банки получают кредиты от Центрального банка государства. Чем меньше такая ставка, тем доступнее являются кредитные ресурсы, следовательно, тем большее количество кредитов получает экономика, производя на них товары и услуги, стабилизирующие курс нацвалюты. У государств с невысокими процентными ставками — наиболее стабильные мировые валюты;
- операции с долговыми обязательствами. Если Центробанку необходимо увеличить курс нацвалюты, он может выпустить и продать физическим или юридическим лицам собственные долговые обязательства в виде облигаций государственного займа. Это особые ценные бумаги, предполагающие приобретение определенного дохода, а также будущую возможность заработка при повышении их стоимости. Таким образом Центробанк забирает определенное количество денежной массы в нацвалюте, в результате чего ее количество уменьшается, то есть увеличивается ценность. Доходность подобных облигаций прямиком зависит от количества денег, которые желает получить Центробанк. Если нужно понизить курс нацвалюты, Центральный банк выкупает собственные обязательства, поднимая их стоимость и приумножая количество денежной массы.
Довольно часто инструменты воздействия Центробанка влияют на валютный курс, даже если они не используются в реальности, а лишь озвучиваются на словах. Так, Центральный банк способен заявить, что собирается провести масштабную валютную интервенцию, в результате чего трейдеры на рынках, ожидающие упрочения нацвалюты, покупают ее, в результате чего происходит естественное повышение курса.
Внешнеторговые контракты и масштабные инвестиционные проекты
Воздействие на курс нацвалюты также оказывают планы страны на будущее, которые могут быть напрямую или удаленно соединены с поступлением или отходом инвалюты. Воплощение подобных планов в жизнь способно проявлять воздействие на торговый баланс, который является основным фактором курсообразования страны.
Доверие жителей государства к национальной валюте
Значительное воздействие на курс проявляет степень доверия населения к валюте собственной страны. Если большинство людей стремится хранить свои накопления в инвалюте, то это обеспечивает постоянный увеличенный спрос на нее, что проявляет отрицательное воздействие на курс нацвалюты. Подобный спрос невероятно тяжело застопорить, даже когда Центробанк производит попытки его урегулировать, ограничивая продажу валюты, вводя добавочный сбор с подобных операций или даже запрещая валютные депозиты. Все такие действия дают обратный эффект, в результате чего активизируется работа черного рынка валюты, на котором ее продают по более дорогой цене. Также возрастает паника населения, способствующая ажиотажу на иностранные деньги, приводящему к крутым прыжкам курса.
Во времена панических настроений непременно появляется ситуация, при которой банки перестают продавать валюту населению, стараясь тем самым удержать собственную позицию, что приводит к еще большей активизации черного рынка и раскачиванию валютного курса. Таким образом, создавая ажиотаж на приобретение валюты, жители самостоятельно провоцируют увеличение ее курса. Панические расположения духа жителей довольно часто являются единственным фактором, который привел к значительному росту цены денег. Результатом этого, как правило, является такое же резкое снижение курса, после чего все, кто купил валюту на вершине ее цены, остаются в убытках.
Валютные спекуляции
Нередко значительные игроки на межбанковском рынке умышленно увеличивают валютный курс, дабы спекулятивно на этом заработать. Заметив подобную ситуацию, может проявить себя Центробанк, способный наложить санкции на таких игроков. Такие «валютные качели» существенно воздействуют на курс, но их эффект является кратковременным, что позволяет использовать их для увеличения сбережений, однако не для конвертации своих денег из одной валюты в иную.
Форс-мажорные обстоятельства
Воздействие на курс также оказывают различные форс-мажорные ситуации, которые нельзя предсказать заранее. Например, военные действия, массовые забастовки, движения протестов, теракты — все они станут основательно воздействовать на валютный курс в государстве. Их влияние может быть не только кратковременным, но и затяжным, что станет причиной необратимых последствий в экономике и финансах, потребует длительного восстановления страны.
Знание всех перечисленных выше факторов позволит вам самостоятельно ориентироваться в том, по какому принципу происходит формирование курса валюты в стране, благодаря чему вы сможете сами прогнозировать его дальнейшие движения.
